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翻译样例: 资产组合理论
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1952 年3 月Markowitz 在《金融杂志》发表了题为《资产组合的选择》的论文,将数学的方法应用于证券投资组合的研究,探讨了不同类别的、运动方向各异的证券之间的内在相关性,并于1959 年出版了《证券组合选择》一书,详细论述了证券组合的基本原理,从而为现代西方证券投资理论奠定了基础。分散原理是资产组合理论的核心思想。一般说来,投资者对于投资活动所最关注的问题是预期收益和预期风险的关系。投资者的主要意图,是尽可能建立起一个有效组合,即在市场上为数众多的证券中,选择若干股票结合起来,以求得单位风险的水平上收益最高,或单位收益的水平上风险最小。

其中0P与1P分别表示该资产期初与期末的价格,d表示这段时间内资产的红利收益。即在这段时期中该资产的收益包括价差收益与红利收益。当然从上面的定义我们可以看出收益率并不一定是正数,当价格的下跌量超过红利收益时收益率可以是负值的。并且由于资产市场价格的波动性,资产期末的价格在期初看来是一个未知的变量,并且是一个随机的变量,所以资产的收益率也是随机变动的,因此我们对于随机的收益率用如下符号表示:r%。由于资产收益率的随机性,为了评价资产收益情况如何,我们经常需要用它的平均值来表示收益情况,即我们用期望收益率E(r%)来表示资产的收益情况。

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